Как макропруденциальные инструменты помогают регулировать финансовую систему

Законодательство

Представьте себе огромный оркестр, где каждая нота должна звучать в гармонии с остальными, чтобы создать идеальную мелодию. Именно так можно описать работу Банка России, который, подобно дирижеру, управляет сложной симфонией финансовой системы. Один из главных способов достижения этой гармонии — использование макропруденциальных инструментов.

Рассказываем:

показатель долговой нагрузки,
надбавки к коэффициентам риска,
макропруденциальные лимиты,
национальная антициклическая надбавка,
заключение.

Банк России играет ключевую роль в поддержании стабильности нашей финансовой системы. Его работа направлена на то, чтобы защитить интересы граждан, предприятий и государства от возможных экономических потрясений. Для этого Центробанк использует целый арсенал макропруденциальных инструментов, каждый из которых имеет свою специфику и назначение.

Показатель долговой нагрузки

Одним из таких инструментов является показатель долговой нагрузки (ПДН). Этот индикатор оценивает способность человека обслуживать кредиты исходя из уровня его дохода. Проще говоря, ПДН показывает, сколько денег человек тратит на погашение долгов по отношению к своим доходам. Если этот показатель превышает определённый порог, банк может отказать в выдаче нового кредита. Таким образом, ПДН помогает избежать ситуации, когда граждане берут на себя непосильные обязательства, а потом оказываются в ловушке бесконечных выплат.

Надбавки к коэффициентам риска

Другой важный инструмент — надбавки к коэффициентам риска. Они увеличивают требования к капиталу банков, если те выдают слишком много рискованных кредитов. Это своего рода «подушка безопасности», которая позволяет банкам справляться с возможными убытками даже в случае массового невозврата займов. Надбавки применяются, когда регулятор считает, что определенные банки или сектора экономики несут повышенный системный риск.

Примеры таких надбавок

Надбавка за системную значимость. Применяется к банкам, которые считаются важными для экономики страны. Например, с 2020 года для крупных игроков установлено требование соблюдать надбавку за системную значимость в объеме, которая составляет 1% от активов, взвешенных по риску.

Надбавка к коэффициентам риска. Банки при выдаче кредитов оценивают вероятность их возврата. Если риск невозврата высок, то применяется повышенный коэффициент риска. Это означает, что банку нужно создать больший резерв под этот кредит, чтобы обеспечить свою финансовую стабильность.

Макропруденциальные лимиты

Не менее значимы макропруденциальные лимиты. Они вводят ограничения на размер выдаваемых кредитов, например, в зависимости от стоимости жилья или доходов заёмщика. Такие меры помогают сдержать рост «пузырей» на рынке недвижимости и других активах, где чрезмерно высокие цены могут привести к финансовому краху.

Это количественные ограничения, устанавливаемые регуляторами для финансовых учреждений. Такие лимиты могут касаться различных аспектов деятельности банков и других финансовых организаций.

Примеры таких лимитов

Лимит на соотношение кредитов к стоимости залога (LTV). Ограничивает сумму кредита относительно рыночной стоимости залогового имущества. Так, новый стандарт предусматривает, что сумма ипотечного кредита не должна превышать 80% от справедливой стоимости жилья.

Коэффициент долговой нагрузки (DTI). Устанавливает максимальный уровень задолженности заемщика относительно его доходов. Это помогает снизить риски невозврата кредитов.

Минимальные требования к капиталу. Устанавливают минимально допустимый уровень капитала банка относительно его активов, чтобы обеспечить устойчивость к финансовым шокам. Например, в 2023 году банки обязали внимательнее следить за своими активами, особенно теми, которые они формируют за счёт собственных средств (например, страховых комиссий). Если такие активы станут слишком большими, их нельзя будет учитывать как часть капитала банка.

Эти инструменты макропруденциального регулирования направлены на ограничение рисков и работают вместе, создавая сбалансированную и устойчивую финансовую среду.

Национальная антициклическая надбавка

Наконец, национальная антициклическая надбавка используется для того, чтобы сглаживать экономические циклы. Например, в 2025 году регулятор меняет правила для банков, чтобы они могли лучше справляться с возможными трудностями. С 1 февраля 2025 года банки должны будут иметь чуть больше денег в запасе, чтобы покрывать возможные риски. Эта дополнительная сумма составит 0,25%. А с 1 июля 2025 года требование увеличится до 0,5%, то есть банки должны будут держать ещё больше средств про запас.

Заключение

Финансовые инструменты, такие как лимиты и надбавки, служат для поддержания стабильности системы и предотвращения кризисов. Лимиты ограничивают риски через введение строгих правил на проведение определенных операций. Они помогают контролировать ключевые показатели, например, отношение размера кредита к стоимости залога (LTV). В отличие от лимитов, надбавки не меняют саму структуру операций, а требуют создания дополнительных резервов капитала. Это позволяет финансовым организациям быть лучше подготовленными к возможным будущим потерям.